Prognose für den Anstieg des Elektrizitätsanteils am Endenergiebedarf bis 2050

Es wird erwartet, dass bis zum Jahr 2050 der Elektrizitätsanteil am Endenergiebedarf drastisch von 20 % auf 70 % steigen wird. Diese Veränderung wird einen revolutionären Wandel in der Energieerzeugung und -nutzung der Gesellschaft bewirken.

Der gegenwärtig ineffiziente Ansatz der fossilen Brennstoffe wird einem dezentralisierten, elektrifizierten System weichen. Es zeichnet sich ab, dass die Nachfrage nach Elektrizität schneller als erwartet steigen wird, insbesondere in Bereichen wie Verkehr, Bauwesen und Industrie, da die Zugänglichkeit und Bezahlbarkeit von Elektrizität zunehmen.

Obwohl der Übergang über mehrere Jahrzehnte hinweg erfolgen wird, bieten sich bereits heute attraktive Investitionsmöglichkeiten. In diesem Zusammenhang fokussieren wir uns auf drei Schlüsselfaktoren: die Nachfrage, das Angebot und potenzielle Lösungsansätze.

Im Bestreben, die Pariser Abkommensziele zur Netto-Null-Emission bis 2050 zu erreichen, muss rund 70 % unserer Wirtschaft bis dahin elektrifiziert werden. Der Großteil dieser Elektrizität wird aus erneuerbaren Quellen stammen, insbesondere aus Sonnen- und Windenergie. Das traditionelle zentralisierte Energieerzeugungsmodell neigt dazu, sich zu verändern, hin zu einem dezentralen System, in dem Energie aus verschiedenen Quellen gewonnen und in ein intelligentes Netzwerk eingespeist wird.

Prognostiziert wird, dass im Verlauf dieses Jahrzehnts rund 24,5 Billionen US-Dollar in die Elektrifizierung investiert werden. Dies eröffnet erhebliche Chancen für Anleger, die von den Wachstumsmöglichkeiten des ökologischen Wandels profitieren möchten. Obwohl das Jahr 2050 noch in der Ferne liegt, zeigt sich der Wandel bereits jetzt.

Im Wandel begriffene Branchen – Ökologische Transformation der Nachfrage

Branchen wie Elektromobilität, Wind- und Solarenergieerzeugung sowie Gebäudesanierung werden unserer Einschätzung nach erheblich von dieser Entwicklung profitieren. Andererseits könnten Bereiche wie Ölfelddienstleistungen, Verbrennungsmotoren und Erdgasinfrastrukturen von Rückgängen betroffen sein.

Die ökologische Transformation der Nachfrage konzentriert sich auf die Bereiche Gebäude, Mobilität und Industrie. In Gebäuden ergeben sich Möglichkeiten zur Steigerung der thermischen Energieeffizienz durch Lösungen wie Isolierung und Wärmepumpen. Im Mobilitätssektor geht es um Elektrofahrzeuge und die dazugehörige Infrastruktur. In der Industrie könnten groß angelegte Anwendungen von grünem Wasserstoff und Wärmepumpen sowie anderen elektrifizierten Heiztechnologien eine Rolle spielen.

Die nachfolgenden Zahlen verdeutlichen unsere Erwartung, dass der Elektrizitätsanteil in jedem dieser Sektoren bis 2050 einen deutlichen Anstieg erfahren wird:

Gebäude: von 35 % auf 83 % des Energieverbrauchs
Mobilität: von 1 % auf 70 %
Industrie: von 22 % auf 55 %
Sinkende Kosten für erneuerbare Energien begünstigen den Übergang von fossilen Brennstoffen und erzeugen gleichzeitig positive Rückkopplungseffekte und transformative Kräfte. Ein Beispiel hierfür ist die Möglichkeit, Solarenergie durch die Kombination mit Wärmepumpen und Elektrofahrzeugen im Haushalt effizienter zu nutzen. Dies könnte die Energieeinsparungen so gestalten, dass sie einen erheblichen Teil der Solarinvestitionen kompensieren. Infolgedessen könnten herkömmliche Stromversorger, Gasnetze und Tankstellen an Bedeutung verlieren.

Fallbeispiel Carrier

Carrier ist ein führender Anbieter von Heizungs-, Lüftungs-, Klima- und Kältetechnik und bietet weltweit sowohl Produkte als auch Dienstleistungen im Ersatzteilmarkt an. Durch jüngste Übernahmen hat Carrier sein Engagement in aufstrebenden Technologien wie Wärmepumpen und Smart-Home-Lösungen in Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum verstärkt.

Wir prognostizieren, dass das Umsatzwachstum und die Rentabilität von Carrier von einem Portfolio effizienter Kühl- und Wärmelösungen sowie von der Fokussierung auf den Ausbau des Ersatzteilmarktes und vernetzter Plattformen beeinflusst werden.

Fallbeispiel Array Technologies

Array Technologies (NASDAQ: ARRY) entwickelt und produziert Nachführsysteme für groß angelegte Solarparks. Durch die Nachführung der Sonne können die Systeme die Stromerzeugung um 20-30 % im Vergleich zu statischen Modulen steigern.

Array Technologies ist der zweitgrößte Anbieter von Nachführsystemen für Solarparks in den USA. Wir erwarten ein starkes Wachstum von Array in den USA und eine Verbesserung der Margen, unterstützt durch Anreize im Rahmen des Inflation Reduction Act. Die Rentabilität hat sich nach einer Phase hoher Stahlpreise in den Jahren 2021-2022 in den letzten Quartalen normalisiert.

Fallbeispiel Onsemi

Onsemi ist ein vielseitiges Halbleiterunternehmen, das sich auf energieeffiziente Elektronik für verschiedene Anwendungen wie Automobil, Industrie, PC, Computer, Verbraucherprodukte und Mobiltelefone spezialisiert hat. Das Unternehmen ist ein Marktführer im aufstrebenden Sektor der Siliziumkarbid-Halbleiterbauelemente.

Die vermehrte Verbreitung von Elektrofahrzeugen sowie die steigende Akzeptanz von Siliziumkarbid als Hauptkomponente für Stromrichter sind positive Faktoren für Onsemi. Der weltweite Halbleitermarkt (ETR: SEC0) wird voraussichtlich bis 2030 eine Milliardenindustrie sein.