Forecast for the increase in the share of electricity in final energy demand by 2050

Oczekuje się, że udział energii elektrycznej w końcowym zapotrzebowaniu na energię wzrośnie dramatycznie z 20 % do 70 % do 2050 roku. Zmiana ta spowoduje rewolucyjną zmianę w sposobie, w jaki społeczeństwo wytwarza i wykorzystuje energię.

Obecne nieefektywne podejście oparte na paliwach kopalnych ustąpi miejsca zdecentralizowanemu, zelektryfikowanemu systemowi. Staje się oczywiste, że zapotrzebowanie na energię elektryczną będzie rosło szybciej niż oczekiwano, szczególnie w obszarach takich jak transport, budownictwo i przemysł, wraz ze wzrostem dostępności i przystępności cenowej energii elektrycznej.

Chociaż transformacja będzie trwała przez kilka dziesięcioleci, już dziś dostępne są atrakcyjne możliwości inwestycyjne. W tym kontekście skupiamy się na trzech kluczowych czynnikach: popycie, podaży i potencjalnych rozwiązaniach.

Aby osiągnąć cele porozumienia paryskiego w zakresie zerowej emisji netto do 2050 r., około 70 % naszej gospodarki będzie musiało zostać zelektryfikowane do tego czasu. Większość tej energii elektrycznej będzie pochodzić ze źródeł odnawialnych, w szczególności z energii słonecznej i wiatrowej. Tradycyjny scentralizowany model wytwarzania energii ma tendencję do zmiany w kierunku zdecentralizowanego systemu, w którym energia jest wytwarzana z różnych źródeł i wprowadzana do inteligentnej sieci.

Przewiduje się, że w ciągu tej dekady w elektryfikację zainwestowanych zostanie około 24,5 bln USD. Stwarza to znaczące możliwości dla inwestorów, którzy chcą wykorzystać potencjał wzrostu zielonej transformacji. Choć rok 2050 to wciąż odległa przyszłość, zmiany zachodzą już teraz.

Zmieniające się branże - Ekologiczna transformacja popytu

Uważamy, że sektory takie jak elektromobilność, wytwarzanie energii wiatrowej i słonecznej oraz renowacja budynków odniosą znaczne korzyści z tego rozwoju. Z drugiej strony, sektory takie jak usługi na polach naftowych, silniki spalinowe i infrastruktura gazu ziemnego mogą być dotknięte spadkami.

Ekologiczna transformacja popytu koncentruje się na obszarach budynków, mobilności i przemysłu. W budynkach istnieją możliwości zwiększenia wydajności energii cieplnej poprzez rozwiązania takie jak izolacja i pompy ciepła. W sektorze mobilności nacisk kładziony jest na pojazdy elektryczne i związaną z nimi infrastrukturę. W przemyśle ważną rolę mogą odegrać wielkoskalowe zastosowania ekologicznego wodoru i pomp ciepła, a także innych zelektryfikowanych technologii grzewczych.

Poniższe wykresy ilustrują nasze oczekiwania, że udział energii elektrycznej w każdym z tych sektorów znacznie wzrośnie do 2050 roku:

Budynki: od 35 % do 83 % zużycia energii
Mobilność: od 1 % do 70 %
Przemysł: od 22 % do 55 %
Spadające koszty energii odnawialnej sprzyjają odejściu od paliw kopalnych, a jednocześnie generują pozytywne sprzężenia zwrotne i siły transformacyjne. Jednym z przykładów jest możliwość bardziej efektywnego wykorzystania energii słonecznej poprzez połączenie jej z pompami ciepła i pojazdami elektrycznymi w domu. Może to sprawić, że oszczędności energii zrekompensują znaczną część inwestycji w energię słoneczną. W rezultacie konwencjonalni dostawcy energii elektrycznej, sieci gazowe i stacje benzynowe mogą stracić na znaczeniu.

Studium przypadku przewoźnika

Carrier jest wiodącym dostawcą technologii ogrzewania, wentylacji, klimatyzacji i chłodnictwa, oferującym zarówno produkty, jak i usługi na rynku wtórnym na całym świecie. Dzięki niedawnym przejęciom firma Carrier wzmocniła swoje zaangażowanie w nowe technologie, takie jak pompy ciepła i rozwiązania dla inteligentnych domów w Europie i regionie Azji i Pacyfiku.

Prognozujemy, że na wzrost sprzedaży i rentowność Carrier wpłynie portfolio wydajnych rozwiązań chłodniczych i grzewczych oraz skupienie się na rozwoju rynku wtórnego i platform sieciowych.

Studium przypadku Array Technologies

Array Technologies (NASDAQ: ARRY) opracowuje i produkuje systemy śledzenia dla dużych parków solarnych. Śledząc słońce, systemy te mogą zwiększyć wytwarzanie energii o 20-30 % w porównaniu do modułów statycznych.

Array Technologies jest drugim co do wielkości dostawcą systemów śledzenia dla parków solarnych w USA. Spodziewamy się silnego wzrostu Array w USA i poprawy marż, wspieranych przez zachęty wynikające z ustawy o redukcji inflacji. Rentowność znormalizowała się w ostatnich kwartałach po okresie wysokich cen stali w latach 2021-2022.

Studium przypadku Onsemi

Onsemi to zdywersyfikowana firma półprzewodnikowa specjalizująca się w energooszczędnej elektronice do różnych zastosowań, takich jak motoryzacja, przemysł, komputery PC, produkty konsumenckie i telefony komórkowe. Firma jest liderem rynku w rozwijającym się sektorze urządzeń półprzewodnikowych z węglika krzemu.

Zwiększona popularność pojazdów elektrycznych i rosnąca akceptacja węglika krzemu jako głównego składnika konwerterów mocy są pozytywnymi czynnikami dla Onsemi. Oczekuje się, że globalny rynek półprzewodników (ETR: SEC0) stanie się branżą wartą miliardy dolarów do 2030 roku.